Les questions que tout investisseur sérieux pose, répondues sans détours.

SAFE (Simple Agreement for Future Equity) avec un plafond de valorisation post-money de 2,0 M US$ et une clause MFN (most-favored-nation, nation la plus favorisée). Pas de décote. Conversion au prochain tour valorisé, ou au plafond si le prochain tour est au-dessus. Modèle SAFE standard ; nous serons heureux d'envoyer le document modèle exécuté pour révision juridique sur NDA signé.

20 000 US$. C'est un plancher délibéré — nous voulons des investisseurs qui peuvent écrire un chèque significatif, assister aux mises à jour trimestrielles et apporter de la valeur au-delà du capital. En dessous de 20 000 US$, nous orientons les soutiens individuels vers la plateforme elle-même et notre communauté.

Le plancher (100 K US$) est ce dont le plan de 18 mois a besoin. Le plafond (150 K US$) nous donne un tampon de 50% pour des embauches opportunistes ou des pilotes sans diluer plus que nécessaire. Si nous sommes sursouscrits au-delà de 150 K US$, soit nous fermons au plafond, soit nous prenons du capital supplémentaire uniquement aux mêmes termes avec consentement explicite du fondateur.

Au plafond post-money de 2,0 M US$ : minimum 20 K US$ = ~0,99% post-money ; 100 K US$ = 4,76% ; 150 K US$ = 6,98%. Ce sont des équivalents de conversion au plafond ; la dilution réelle de la cap-table ne se matérialise qu'au prochain tour valorisé.

T3 2026, au plus tard le 30 septembre. Nous fermerons plus tôt si nous atteignons le plafond.

Trois ancres. (1) Coût de remplacement : ~24 mois d'ingénierie, produit, design et intégration IA concentrés, livrés de bout en bout incluant i18n, déploiement, contenu et intégration de standards. Aux tarifs du marché, c'est 600 K-1,2 M US$ de travail seulement. (2) Comparables : les tours post-MVP et pré-revenu HR-tech IA plafonnent typiquement à 1,5-5 M US$ selon l'équipe et la traction ; nous nous situons au bas en raison du statut pré-revenu et au haut en raison de l'étendue de la plateforme et de la profondeur des standards. (3) Économie du tour : une dilution de 5-7% au plancher et au plafond respectivement est la bonne forme pour un tour angel ; ces mathématiques conduisent au plafond de 2,0 M US$.

Parce que nous avons déjà une plateforme construite. La levée étend la concentration au GTM et une petite première vague d'embauches — ce travail n'a pas besoin de 1 M US$. Lever plus signifierait soit prendre des embauches que nous ne pouvons pas absorber productivement en 18 mois, soit pré-dépenser contre une trajectoire de revenus que nous n'avons pas encore validée. Nous préférons valoriser le prochain tour à partir d'ARR réel plutôt que sur-lever maintenant et valoriser le prochain tour défensivement.

Pas dans ce tour. Nous ferons un Series Seed valorisé dans 12-18 mois une fois qu'il y aura de l'ARR pour ancrer la conversation de valorisation. SAFE garde ce tour simple et peu coûteux du point de vue des frais juridiques des deux côtés.

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Deux choses. (1) Le cadre à deux couches exige un engagement éditorial, pas de l'ingénierie — les acteurs en place ont passé une décennie à vendre « votre suite RH, mais avec l'IA boulonnée », et la Couche Transformatrice exige le cadre opposé (les humains d'abord, l'IA comme instrument). Ils ne peuvent pas pivoter le récit sans contredire leur propre marketing. (2) Trilingue + natif ISCO/ESCO + Amérique latine d'abord est un engagement structurel qu'ils devraient rétroporter. Nous avons commencé ici. La plateforme est construite autour de cela.

Rien de tout cela ne signifie que les acteurs en place n'empiéteront pas. Cela signifie que nous avons une vraie avance de 24-36 mois sur les marchés que nous avons choisi de gagner en premier.

Elles sous-servent les RH spécifiquement parce que les cycles de vente RH sont longs, les taxonomies sont complexes et l'acheteur est un CHRO, pas un ingénieur. Les startups IA génériques optimisent pour une adoption pilotée par l'ingénierie (le manuel ChatGPT/Cursor). Les RH n'achètent pas de cette manière. Nous oui.

Cela a été tenté. La plupart des tentatives ont échoué sur l'un des trois rochers : (1) construire seulement la Couche Mécanique et concurrencer comme « Workday moins cher » ; (2) construire seulement la Couche Transformatrice et être incapable de la vendre sans un point d'appui dans la Couche Mécanique ; (3) lancer uniquement en anglais et manquer les marchés d'Amérique latine / francophones / ibériques qui sont les plus sous-servis. Nous avons contourné les trois.

Ce le serait à une Series A. À un tour angel de cette taille, la question est de savoir si le fondateur peut livrer de manière crédible 18 mois d'exécution concentrée avec la levée — et la preuve est la plateforme existante. Les deux premières embauches post-levée sont des ingénieurs ; un responsable GTM suit dans les 6 mois. Nous ne demandons pas aux investisseurs de financer une équipe qui n'existe pas ; nous leur demandons de financer l'expansion de l'exécution qui a déjà été démontrée.

Pas de conseil formel à ce stade (tour SAFE, fondateur unique). Postes de conseillers réservés aux vétérans HR-tech, universitaires en éthique IA et leaders de canal Amérique latine/ibérique. Postes de conseiller stratégique (0,25-0,50% d'equity chacun, vesting de 2 ans sans cliff) disponibles pour les bonnes personnes ; les investisseurs sont les bienvenus pour proposer des noms.

Deux chemins. (1) Acquisition stratégique par un acteur de suite RH en place (Workday, SAP SuccessFactors, Personio, Sage, BambooHR) à 50-250 M US$, dans 5-7 ans, à 8-15× ARR. (2) Acquisition par une plateforme d'apprentissage / certifications (Coursera, Pluralsight, Multiverse) ou une plateforme de données du travail / classification (Lightcast, similaire) à des multiples similaires. Nous n'optimisons pour aucun spécifiquement ; la stratégie est de construire l'entreprise qui vaut la peine d'être acquise à plusieurs points d'arrivée naturels.

L'IPO est un étirement à partir d'ici mais pas exclu. Un ARR de base de l'Année 3 de 6-8 M US$ soutenu jusqu'à l'Année 5 à 30%+ de croissance met une cotation publique sur la table dans la bonne fenêtre macro.

Indicatif, pas promis : à une acquisition de 50 M US$ dans 5 ans, l'entrée au plafond retourne environ 25× pré-dilution de ce tour. À 100 M US$, ~50×. À 250 M US$, ~125×. Ce sont des bruts de dilution ultérieure (qui réduira le multiplicateur d'environ 30-50%). L'attente réaliste d'un tour angel : 5-15× net de dilution au résultat médian ; 0× sur la queue d'échec ; 50×+ sur la queue ascendante. Loi de puissance angel standard.

Sous NDA signé : cap table, accord du fondateur, accès au dépôt de code, artefacts de pilotes clients, modèle financier avec projections de cohortes mensuelles, document de revue d'architecture technique, confirmation de cession IP, modèle SAFE exécuté. Disponible dans les 24 heures suivant la signature du NDA.

Email à invest@skaills.ai avec la taille du chèque et une fenêtre d'appel préférée de 30 minutes. Nous répondons le même jour ouvré. Après l'appel, nous envoyons le pack de due diligence sous NDA. Du NDA signé au SAFE signé, c'est typiquement 7-14 jours.